Stripe veic savu līdz šim lielāko soli, lai pārveidotu maksājumu nozari. Fintech gigants kopā ar privātā kapitāla uzņēmumu Advent International ir iesniedzis piedāvājumu iegādāties PayPal par vairāk nekā 53 miljardiem ASV dolāru, ziņo Reuters. Ja darījums tiks pabeigts, tas apvienotu divus no ietekmīgākajiem nosaukumiem digitālo maksājumu jomā un izveidotu uzņēmumu, kas apstrādā aptuveni 3,7 triljonus USD gada maksājumu apjomu.
Priekšlikums novērtē PayPal par 60,50 USD par akciju, kas ir aptuveni 28% lielāka nekā otrdienas slēgšanas cena. Piedāvājums tiek atbalstīts ar aptuveni 50 miljardu dolāru lielu finansējumu no bankām, ziņo Reuters, atsaucoties uz cilvēkiem, kas ir pazīstami ar diskusijām.
Saskaņā ar ziņojumu, piedāvājums tika iesniegts šā mēneša sākumā. Diskusijas paliek privātas, un nav garantijas, ka sarunas novedīs pie vienošanās. Stripe, Advent un PayPal atteicās komentēt. Investori šīs ziņas atzinīgi novērtēja. Pēc ziņojuma PayPal akcijas pieauga par gandrīz 17%.
Stripe un Advent cenšas iegūt PayPal 53 miljardu dolāru vērtībā maksājumu nozares satricinājuma laikā
Ierosinātā iegāde notiek PayPal izšķirošajā brīdī. Kādreiz viens no Silīcija ielejas lielākajiem veiksmes stāstiem, uzņēmums ir cīnījies, lai atgūtu pandēmijas laikā gūto impulsu. Tā tirgus vērtība sasniedza aptuveni 360 miljardus USD 2021. gadā, bet šī gada sākumā nokritās līdz aptuveni 36 miljardiem USD. Akcijas pēdējo 12 mēnešu laikā ir zaudējušas vairāk nekā 40% no savas vērtības, pastiprinoties konkurencei digitālo maksājumu jomā.
PayPal martā iecēla Enrique Lores par izpilddirektoru, lai vadītu plašu pavērsienu. Kopš stāšanās pie stūres Lores ir reorganizējis uzņēmumu trīs darbības nodaļās: norēķināšanās, patērētāju finanšu pakalpojumi (tostarp Venmo) un maksājumi un kriptovalūta. Pārstrukturēšana notika līdztekus vadības maiņām, kuru mērķis bija paātrināt izpildi un atgriezt biznesu uz ilgtspējīgu izaugsmi.
Viljama Blēra analītiķis Endrjū Džefrijs uzskata, ka pašreizējais priekšlikums varētu būt tikai sākuma solis sarunās, kas varētu kļūt par garākām sarunām.
“Mēs nedomājam, ka PayPal jaunais izpilddirektors, visticamāk, pieņems to, ko varētu uzskatīt par zemu piedāvājumu. Ja pašreizējais piedāvājums ir sākuma salve, mēs varētu redzēt, ka Stripe un Advent pieaugs līdz 70 USD par akciju.”
Kāpēc Stripe vēlas PayPal un ko mainītu 53 miljardu dolāru darījums
Darījuma stratēģiskā loģika ir vienkārša.
Stripe dominē tiešsaistes tirgotāju maksājumos, apkalpojot miljoniem uzņēmumu visā pasaulē. PayPal piedāvā atšķirīgus līdzekļus: vairāk nekā 430 miljonus patērētāju kontu, Venmo plaši izmantoto vienādranga maksājumu tīklu un vienu no atpazīstamākajiem norēķinu zīmoliem e-komercijā.
Bryan Bergin, TD Cowen analītiķis, sacīja, ka PayPal patērētāju bizness “varētu būt pievilcīgs, lai būtiski paātrinātu” Stripe digitālā maka ambīcijas.
Apvienots uzņēmums savienotu Stripe tirgotāju attiecības ar PayPal plašo patērētāju ekosistēmu. Šī kombinācija varētu radīt jaunas iespējas digitālajos makos, finanšu pakalpojumos, tirgotāju programmatūrā un pārrobežu maksājumos.
Iegādei varētu būt vēl viena svarīga priekšrocība. Stripe ir ieguldījis lielus ieguldījumus stabilu monētu infrastruktūrā, izmantojot savu kriptogrāfijas biznesu Bridge. PayPal patērētāju sasniedzamības pievienošana varētu sniegt Stripe daudz plašāku kanālu, lai ar stabilām monētām balstītus maksājumus iekļautu galvenajā tirdzniecībā.
Apvienošanās varētu stiprināt arī Strīpas ekonomiku. Apstrādājot vairāk darījumu savā ekosistēmā, uzņēmums varētu samazināt atkarību no tradicionālajiem maksājumu tīkliem, piemēram, Visa un Mastercard, ļaujot tam saglabāt lielāku daļu no darījumu ieņēmumiem.
Ierosinātais darījums tiek pieņemts jaunā konsolidācijas viļņa laikā visā globālajā maksājumu nozarē.
Uzņēmumi veic iegādes, lai palielinātu apjomu, iekļautos straujāk augošās maksājumu kategorijās un nostiprinātu savas pozīcijas, jo mākslīgais intelekts, iegultās finanses un digitālie aktīvi pārveido finanšu pakalpojumus.
Pagājušajā gadā Global Payments piekrita iegādāties Worldpay no FIS un GTCR 24,25 miljardu dolāru darījumā. Kanādas maksājumu uzņēmums Nuvei paziņoja par savu Payoneer Global iegādi 2,75 miljardu dolāru apmērā. Tiek ziņots, ka Mastercard ir izpētījis iespējas savam Apvienotās Karalistes maksājumu biznesam Vocalink, ņemot vērā regulējošās bažas par īpašumtiesībām.
PayPal pamatā esošais bizness ir saglabājies noturīgs pat tad, kad tā akciju cena bija grūta. Uzņēmums ziņoja par pirmā ceturkšņa ieņēmumiem 8,35 miljardu dolāru apmērā, kas pārsniedza Volstrītas cerības 8,05 miljardu dolāru apmērā. Kopējais maksājumu apjoms pieauga par 8%, ņemot vērā valūtas neitrālu principu, līdz aptuveni 464 miljardiem ASV dolāru.
Lores ir izklāstījis plānus izmantot mākslīgo intelektu, lai vienkāršotu darbības un novērstu pārvaldības slāņu pārklāšanos. PayPal sagaida, ka nākamajos divos līdz trīs gados šie centieni radīs aptuveni 1,5 miljardu dolāru ietaupījumus, un kapitāls tiks novirzīts izaugsmes iniciatīvām.
Strīpe diskusijās ienāk no spēka pozīcijām. Privātais uzņēmums februāra konkursa piedāvājumā sasniedza 159 miljardu dolāru vērtību, kas ir par vairāk nekā 70% augstāks nekā līdzīga akciju pārdošana gadu iepriekš. 2010. gadā brāļi Patriks un Džons Kolisoni dibinātais Stripe ir izaudzis par vienu no pasaulē lielākajiem finanšu infrastruktūras uzņēmumiem, kas nodrošina maksājumu apstrādi, izmaksu, norēķinu un finanšu automatizācijas rīkus uzņēmumiem visā pasaulē.
Ja Stripe izdosies, iegāde būtu viens no lielākajiem fintech darījumiem vēsturē un varētu pārveidot konkurētspējīgo digitālo maksājumu bilanci nākamajos gados.
