NVIDIA 24. janvārī noslēdzās ar satriecošu 3,49 triljonu ASV dolāru tirgus robežu. Dažas dienas vēlāk tas zaudēja 600 miljardus dolāru mazāk nekā divu stundu laikā, jo Deepseek pārsteiguma izlaušanās izraisīja svaigas šaubas par bēguļojošu AI mikroshēmu izdevumiem. Pēc trim mēnešiem asiņošana nav apstājusies, bet tagad spiediens nāk no Ķīnas.
Viss sākās agrāk šomēnes, kad ASV valdība slēdza vienu no NVIDIA visstraujāk augošajām ieņēmumu plūsmām: Ķīnu. Jaunie eksporta ierobežojumi iznīcināja to, kas bija kļuvis par uzņēmuma lielāko starptautisko spēli, pārtraucot miljardus.
Otrdien NVIDIA paziņoja, ka šajā ceturksnī būs nepieciešami 5,5 miljardi ASV dolāru pēc tam, kad būs spiests apturēt tā H20 AI mikroshēmu sūtījumus uz Ķīnu un citiem skartajiem reģioniem. Investori to neņēma labi-akciju tirdzniecība pēc stundu pēc paziņojuma samazinājās par 6%.
Šis kritums nebija vienreizējs. Līdz pirmdienai NVIDIA akcijas samazinājās vēl par 5,8%, noslēdzot USD 95,60. Uzņēmuma tirgus robeža tagad ir USD 2,34 triljoni – tikai trīs mēnešu laikā vairāk nekā 1,15 triljoni USD.
NVIDIA Ķīnas problēma tikai pasliktinājās. Huawei ir gatavs kapitalizēt.
Lai palēninātu slaidu, NVIDIA izpilddirektors Jensens Huangs pagājušajā nedēļā piedalījās pārsteiguma vizītē Pekinā, tiekoties ar tirdzniecības amatpersonām, kamēr uzņēmums pēta plānus paplašināt mikroshēmu ražošanu mājās. Bet pulkstenis, iespējams, jau strādā pret viņu.
Pirmdien Reuters ziņoja, ka Huawei gatavojas sākt masveida sūtījumus ar savu Ascend 910c mikroshēmu Ķīnas klientiem, lai aizpildītu Nvidia tukšumu. Dažas vienības jau ir izgājušas, un lielāka mēroga piegādes tiek gaidītas jau nākamajā mēnesī.
910c ir Huawei jaunākais uz AI orientētais GPU, kas būvēts gan apmācībai, gan secinājumiem. Būtībā tas ir divas 910B mikroshēmas, kas sakausētas ar kādu gudru inženieriju. Rezultāts? Apmēram 800 Teraflops FP16 veiktspējas un 3,2 terabaitu sekundē no atmiņas joslas platuma-aptuveni 80% no NVIDIA H100 piegādātajiem, kas ir daudz ķīniešu firmām, kuras vēlas attālināties no ASV saistītiem piegādātājiem.
Čipa tiek veidota, izmantojot 7nm procesu, galvenokārt paļaujoties uz Taivānas TSMC ar Ķīnas SMIC atbalstu. Huawei bija uzkrājis TSMC mikroshēmas pirms sankcijām, un tagad SMIC palielina savu produkciju. Kopā viņi uzkurina Huawei centienus uz miljoniem vienību nosūtīšanu 2025. gadā.
Bet Huawei nav tikai silīcija piegāde-tā pārdod pilna kaudzes sistēmas. Tās CloudMatrix 384 klasteri 384 no šiem GPU vienā AI aprēķināšanas lodziņā, kas, kā ziņots, piegādā 300 Petaflops. Salīdzinājumam-NVIDIA augstākās klases GB200 NVL72 nodrošina ap 180. Kompromiss ir lielāks enerģijas patēriņš, taču ar zemākām elektrības izmaksām un mazāk mikroshēmu iespēju, vairums Ķīnas klientu veic šo darījumu.
Šā mēneša sākumā ASV uzspieda svaigus eksporta ierobežojumus, kuriem NVIDIA pieprasīja saņemt licences, pirms nosūta savu H20 mikroshēmu uz Ķīnu. H20 bija NVIDIA galvenais piedāvājums reģionam. Tagad tas ir faktiski atstumts. Uzņēmumi, piemēram, Baidu, Tencent un Bytedance, tiek atstāti skrāpējumi, un Huawei jau iekāpj.
Huawei sāka atlasīt 910c lielākajām Ķīnas tehnoloģiju firmām 2024. gada beigās un jau pilda agrīnus rīkojumus. Analītiķi ņem vērā. Pols Triolo no Albright Stonebridge Group sacīja: “Huawei’s Ascend 910c GPU tagad kļūs par izvēles aparatūru ķīniešu AI modeļa izstrādātājiem.” Nori Chiou no White Oak Capital piebilda, ka eksporta noteikumi “efektīvi virza NVIDIA Ķīnas klientus uz Huawei AI mikroshēmām”.
NVIDIA GRIP ir atslābināts Ķīnā
NVIDIA globālā nostāja nav tūlītēja draudā, bet Ķīnas stāsts ātri mainās. Pēc jaunākajiem ierobežojumiem NVIDIA akcijas pirmizrādes tirgū samazinājās par 3,1%. Uzņēmums uzņemas USD 5,5 miljardus, kas saistīti ar H20 pārdošanas apjomiem, un izpilddirektors Jensens Huangs nesen atzina, ka Ķīnas ieņēmumi ir samazināti uz pusēm.
Tikmēr Huawei gūst labumu. Nesenā intervijā ar Finanšu laiksHuangs atzina Huawei par nopietnu konkurentu.
Ķīnas spiediens uz mikroshēmu neatkarību
Huawei’s Ascend 910c atrodas plašāka Ķīnas centrā, lai samazinātu tās atkarību no ārvalstu tehnoloģijām. Tā kā mums ir grūtāk nonākt mikroshēmas, ķīniešu firmas palielina vietējās alternatīvas. Huawei saka, ka tā ir uzlabojusi ražošanas ražas ražas pieauguma mikroshēmās par 40% kopš pagājušā gada, un tā mērķis ir 2025. gadā nosūtīt 100 000 910c un 300 000 910bs.
Programmatūras puse joprojām ir nepabeigts darbs. Huawei ekosistēma atpaliek no NVIDIA CUDA platformas, bet tā tiek panākta. Tā pieaugošā partnerība ar AI izstrādātājiem, piemēram, DeepSeek, varētu pārvērsties par reālu izaicinājumu Nvidia – it īpaši, ja ģeopolitiskais spiediens turpina palielināties.
🚀 Vai vēlaties, lai jūsu stāsts būtu redzams?
Iegūstiet tūkstošiem dibinātāju, investoru, PE firmas, tehnoloģiju vadītāju, lēmumu pieņēmēju un tehnoloģiju lasītāju priekšā, iesniedzot savu stāstu Techstarts.comApvidū
Piedāvājiet
