Goldman Sachs veic vēl vienu lielu likmi plaukstošajā ETF tirgū. Volstrītas gigants ir piekritis iegādāties Neos Investments par līdz pat 2,25 miljardiem ASV dolāru, darījums, kas palielinās tā aktīvos ETF aktīvus līdz aptuveni 80 miljardiem ASV dolāru un padziļinās pāreju uz vienu no aktīvu pārvaldības visstraujāk augošajiem stūriem.
Naudas un kapitāla darījums dod Goldman kontroli pār jaunu ETF menedžeri, kurš ir audzis neparastā veidā. Uz 30. jūniju Neos pārvaldīja aptuveni 30 miljardus USD 19 fondos, un liela daļa tās uzņēmējdarbības bija vērsta uz sistemātiskām uz opcijām balstītām ienākumu stratēģijām.
“Goldman Sachs Group Inc. maksās pat 2,25 miljardus ASV dolāru, lai iegādātos Neos Investments, paplašinot savu aktīvu pārvaldnieka sasniedzamību aktīvi pārvaldītajā biržā tirgoto fondu tirgū,” ziņo Bloomberg.
Cena stāsta daļu no stāsta. Goldman nepērk tradicionālu aktīvu pārvaldnieku ar gadu desmitiem ilgu vēsturi. Tas maksā miljardus uzņēmumam, kas ir piesaistījis investoru pieprasījumu pēc ETF, kas cenšas gūt ienākumus, izmantojot opciju stratēģijas.
Šis pieprasījums ir pieaudzis, investoriem meklējot veidus, kā gūt ienākumus un mīkstināt portfeļa izņemšanu tirgus nestabilitātes periodos. Aktīvie ETF var iekasēt augstākas maksas nekā pasīvie fondi, kas izseko indeksus, padarot tos par pievilcīgu biznesu lieliem aktīvu pārvaldītājiem, kuri meklē jaunus periodisko maksu ieņēmumu avotus.
Goldman Sachs veido daudz lielāku aktīvu ETF biznesu
Neos iegāde ir jaunākā zīme, ka Goldman aktīvos ETF uzskata par nozīmīgu izaugsmes biznesu, nevis nišas produktu kategoriju.
Goldman nesen pabeidza Innovator Capital Management, cita ETF nodrošinātāja, kas pazīstams ar opcijām balstītām stratēģijām, iegādi. Šis darījums, kura vērtība ir aptuveni 2 miljardi USD, uzraudzībā radīja aptuveni 28 miljardus USD aktīvus, kad tas tika paziņots. Neos pievienošana dotu Goldman ievērojami lielāku mērogu un ierindotu to starp astoņiem lielākajiem aktīvajiem ETF nodrošinātājiem, norāda Financial Times.
Savstarpējās iegādes atklāj skaidru stratēģiju. Goldman var veidot līdzekļus iekšēji, bet, pērkot izveidotas ETF platformas, bankai tiek nodrošināti aktīvi, produkti, izplatīšana un investoru attiecības vienā darījumā.
Neos piedāvā vēl vienu daļu: impulsu.
Tās klāsts lielā mērā koncentrējas uz opcijām balstītiem ienākumu produktiem — joma ir piesaistījusi investorus, kuri meklē naudas plūsmu, neatsakoties no akcijām. Šīs stratēģijas izmanto atvasinātos instrumentus, lai gūtu ienākumus, un tās var piedāvāt atšķirīgu atdeves profilu no parastajiem akciju un obligāciju portfeļiem. Tie joprojām ir saistīti ar ieguldījumu riskiem, tostarp iespēju, ka investori upurē kādu augšupvērstu spēcīgo tirgus ralliju laikā.
Goldman darījums atbilst plašākiem centieniem attīstīt aktīvu un bagātības pārvaldības uzņēmumus, kas var radīt periodiskas maksas. Investīciju banku darbība un tirdzniecība joprojām ir uzņēmuma galvenā loma, taču to rezultāti var strauji mainīties līdz ar darījumu aktivitāti un finanšu tirgiem. Aktīvu pārvaldīšana piedāvā vienmērīgāku ieņēmumu plūsmu, kas saistīta ar klientu pārvaldīto naudu.
Goldman izpilddirektors Deivids Solomons nosauca Neos par “lielisku stratēģisku un kultūras piemērotību”, norādot uz uzņēmuma klātbūtni daudzveidīgajā investoru bāzē.
“Pieaugot investoru pieprasījumam pēc aktīviem ETF, NEOS disciplinētā ieguldījumu pieeja ļoti papildina mūsu iespējas bufera, pārvaldīto rezultātu un ienākumu stratēģijās. Kopā mēs sniegsim investoriem daudzveidīgu rīku komplektu dažādām tirgus vidēm,” sacīja Goldman Sachs priekšsēdētājs un izpilddirektors Deivids Solomons. “NEOS inovatīvie ETF risinājumi un intuitīvās finanšu izglītības programmas ir palīdzējušas viņiem izveidot spēcīgu klātbūtni tirgū daudzveidīgā investoru bāzē, un šī iegāde ir lieliska stratēģiskā un kultūras atbilstība.”
Paredzams, ka darījums tiks slēgts 2027. gada pirmajā ceturksnī, ievērojot ierastos slēgšanas nosacījumus. Pēc pabeigšanas Goldman sagaida, ka tā aktīvie ETF aktīvi sasniegs aptuveni 80 miljardus ASV dolāru, ziņoja Reuters.
Lielāks līdzņemšanai ir tas, ko Goldman ir gatavs maksāt, lai tur nokļūtu. Iztērējot miljardus Innovator un tagad pat $ 2,25 miljardus Neos, banka norāda, ka cīņa par ETF aktīviem pārsniedz zemo izmaksu indeksu fondus.
Nākamā balva ir aktīvie ETF, un Goldman iekļūst pirmajās rindās.
