Tikai pirms dažiem mēnešiem Bitcoin tirgojās virs 126 000 USD un veicināja jaunas prognozes par sešciparu nākotni. Šodien tirgotāji uzdod citu jautājumu: cik daudz zemāk tas var nokrist?
Pasaulē lielākā kriptovalūta uz īsu brīdi noslīdēja līdz 61 300 USD straujas izpārdošanas laikā, kas izdzēsa miljardiem dolāru no kriptovalūtas tirgus un izraisīja vienu no gada lielākajiem likvidācijas notikumiem. Bitcoin vēlāk atguvās līdz aptuveni 62 500 USD, taču kaitējums jau bija nodarīts.
“BTC avarēja līdz USD 61 300, pirms atguvās līdz USD 62 500 ar USD 3 miljardiem likvidācijas divu dienu laikā. Tirgotāji, kas ielādēti 60 000 USD, paredz turpmāku kritumu,” ziņoja CoinDesk.
Šobrīd šī raksta tapšanas brīdī Bitcoin tirgojas par USD 63 737,02.
Pēdējo divu dienu laikā tika iznīcināti vairāk nekā 3 miljardi dolāru kredītsviras pozīcijās, jo tirgotāji steidzās iziet no zaudētajām derībām. Tajā pašā laikā vairāki rādītāji liecina, ka investoru uzticība joprojām ir zem spiediena.
Viens signāls izceļas.
Investori, kuri vēsturiski ir izrādījuši visstingrāko pārliecību par Bitcoin, tagad pārdod.
Ilgtermiņa īpašnieki pievienojas izpārdošanai
Saskaņā ar Compass Point analītiķa Eda Engela piezīmi, ilgtermiņa Bitcoin īpašnieki ir mainījušies no sēdēšanas malā, lai aktīvi samazinātu savas pozīcijas.
Šie investori, kas definēti kā tie, kuri ir turējuši Bitcoin vismaz 155 dienas, no februāra līdz aprīlim lielākoties bija neaktīvi. Pēdējo nedēļu laikā tas mainījās.
Tikai pēdējo divu dienu laikā ilgtermiņa turētāji pārdeva aptuveni USD 2,4 miljardus Bitcoin, un Engels sacīja, ka tas būtiski ietekmē piedāvājuma un pieprasījuma dinamiku.
Pārdošanas spiediens pārsniedz ilgtermiņa īpašniekus. Compass Point lēš, ka 26% no pēdējo 30 dienu laikā pārdotā Bitcoin ir iegūti no investoriem, kuri iegādājās savas monētas virs 90 000 USD.
“Šī populārāko pircēju grupa bija noturīga visā lāču tirgū; tomēr viņi beidzot kapitulējas, BTC tuvojoties jauniem cikla zemākajiem rādītājiem,” Engels rakstīja saskaņā ar CNBC. “Lielāko pircēju kapitulācija ir ļoti izplatīta tēma vēlīnā cikla lāču tirgos. Tas padara mūs vairāk pārliecinātus, ka BTC lāču tirgus ir vēlīnā stadijā.”
Kapitulācija bieži iezīmē periodu, kad investori, kuri piedzīvoja iepriekšējo kritumu, beidzot nolemj aiziet. Tirgus vēsturnieki šo posmu bieži uzskata par vienu no ilgstošas lejupslīdes pēdējām nodaļām, lai gan tas negarantē tūlītēju atveseļošanos.
Bitcoin stāsti saskaras ar jaunu pārbaudi
Bitcoin cīņa notiek laikā, kad ASV akciju tirgi turpina virzīties uz augšu.
Šī atšķirība rada jautājumus par diviem no Bitcoin populārākajiem investīciju stāstiem.
Daudzus gadus Bitcoin atbalstītāji ir apgalvojuši, ka aktīvs varētu darboties kā digitālais zelts ģeopolitiskās nenoteiktības periodos. Citi to uzskatīja par strauji augošu aktīvu, kas gūtu labumu līdzās tehnoloģiju akcijām.
Nesenā tirgus darbība ir apstrīdējusi abus pieņēmumus.
Pieaugošā spriedze saistībā ar Irānas konfliktu ir svērusi kriptovalūtu cenas, tomēr Bitcoin nav spējis piesaistīt drošā patvēruma pieprasījumu, ko daudzi gaidīja. Tajā pašā laikā galvenie akciju indeksi turpina uzstādīt jaunus rekordus.
Rezultāts ir pieaugoša saikne starp kriptovalūtu un tradicionālajiem tirgiem, liekot investoriem meklēt skaidru katalizatoru.
ETF investori turpina virzīties uz izeju
Šķiet, ka institucionālais pieprasījums vājinās.
Dati no SoSoValue liecina, ka tūlītējie Bitcoin ETF otrdien reģistrēja 12. dienu pēc kārtas ar neto aizplūšanu, iezīmējot garāko izņemšanas sēriju kopš produktu izlaišanas.
Kopējie neto aktīvi Bitcoin ETF ir samazinājušies līdz aptuveni 85 miljardiem USD, salīdzinot ar USD 107,8 miljardiem 14. maijā.
Daudziem tirgus novērotājiem ETF plūsmas joprojām ir viens no svarīgākajiem investoru apetītes rādītājiem.
“ETF plūsmas ir galvenais BTC cenas pieauguma virzītājspēks, kas izskaidro aptuveni 45% no iknedēļas peļņas svārstībām, un tas ir labākais līdzeklis, lai izsekotu investoru pieņemšanai/apetītei,” teikts Citi analītiķa Aleksa Saundersa piezīmē saskaņā ar CNBC. “Pēdējās plūsmas ir bijušas negatīvas, un iespēja, ka tiks pieņemts ASV tirgus struktūras likumprojekts (pēc mūsu domām, potenciāls katalizators investoru intereses atjaunošanai), samazinās.
“Mēs sagaidām, ka noskaņojums joprojām būs vājš, jo īpaši tāpēc, ka atšķirības ar akciju rezultātiem joprojām ir krasas, nav pozitīvu ziņu par regulējumu vai “tirdzniecības samazināšanas” bažām saistībā ar fiskālo stāvokli,” viņš piebilda.
Atvasināto finanšu instrumentu tirgos parādās lācīgs brīdinājums
Cenu darbība stāsta tikai daļu no stāsta.
Atvasināto instrumentu tirgus sūta vēl spēcīgāku signālu.
Kopējais kriptovalūtu fjūčeru apjoms pēdējo 24 stundu laikā pieauga līdz 305 miljardiem USD, atspoguļojot paaugstinātu tirdzniecības aktivitāti. Atvērtā procentu likme virzījās pretējā virzienā, samazinoties par 8,5% līdz 111,4 miljardiem ASV dolāru.
Šis kritums liecina, ka tirgotāji slēdz pozīcijas, nevis atver jaunas.
Likvidācijas bijušas smagas. Pēdējo 24 stundu laikā vien tika iznīcināti aptuveni 1,7 miljardi USD nākotnes līgumu pozīcijās. Bitcoin veidoja aptuveni 750 miljonus ASV dolāru no šīm likvidācijām, un ēteris iemaksāja vēl 390 miljonus ASV dolāru.
Bitcoin atvērtā interese ir samazinājusies no rekordaugstiem līmeņiem virs 800 000 BTC līdz aptuveni 766 000 BTC. Kritums norāda uz lielu skaitu piesaistīto bullish pozīciju, kas tiek izspiestas no tirgus.
Solana sniedz citu ainu.
Saskaņā ar CoinDesk datiem atklātā interese par SOL pieauga līdz rekordlielam 72,16 miljoniem žetonu, pat ja tokena cena samazinājās. Tirgotāji bieži interpretē šo kombināciju kā agresīvas īsās pozicionēšanas pierādījumu. Līdzīgi modeļi ir parādījušies TRX un ADA.
Tirgus noskaņojums ir kļuvis arvien vairāk aizsargājošs.
Saskaņā ar Volmex bitkoinu un ētera implicētajiem svārstīguma indeksiem nepastāvības gaidas pieaug. Opciju tirgotāji maksā vairāk par aizsardzību pret negatīviem faktoriem, kas liecina, ka daudzi sagaida lielākas cenu svārstības.
Skaidrāko piemēru var atrast Bitcoin opciju tirgū.
Deribit pārdošanas opcija USD 60 000 apmērā tagad nodrošina vairāk nekā USD 1 miljardu nosacīto atvērto procentu. USD 55 000 pārdošanas darījums bija visaktīvāk tirgotais opciju līgums pēdējās dienas laikā.
Kad Bitcoin tuvojas šiem līmeņiem, tirgotājiem var būt nepieciešams agresīvi pielāgot pozīcijas, kas var palielināt nepastāvību un pastiprināt cenu izmaiņas.
Pagaidām atvasināto instrumentu tirgotāji, šķiet, gatavojas turpmākam vājumam.
Ir grūti ignorēt ziņu, kas nāk no opciju un nākotnes līgumu tirgiem: noskaņojums joprojām ir lācīgs.
