SoftBank izdarīja savu līdz šim drosmīgāko likmi. Japānas investīciju gigants ziņoja, ka decembra ceturksnī savā Vision fondā ieguva 2,4 miljardus dolāru, ko noteica straujš tā OpenAI daļas vērtības lēciens, ziņo CNBC. Rezultāts iezīmēja skaidru pavērsienu no pagājušā gada zaudējumiem un piedāvāja retu attaisnojuma brīdi fondam, kas jau sen bija pazīstams ar savām ārkārtējām svārstībām.
Laiks izcēlās. Tikai divus mēnešus iepriekš SoftBank bija pametusi visas savas pozīcijas Nvidia, pārdodot akcijas par 5,83 miljardiem USD un novirzot kapitālu OpenAI. Šī kustība tagad izskatās mazāk kā azartspēle, bet vairāk pēc apzinātas pagrieziena.
Saskaņā ar CNBC datiem, SoftBank fiskālajā trešajā ceturksnī, kas beidzās decembrī, reģistrēja 4,2 miljardu dolāru peļņu, kas saistīta ar OpenAI investīcijām. Šis pieaugums kompensēja kritumu, kas saistīts ar akciju cenu kritumu Coupang un Ķīnas automobiļu firmā Didi. Ceturtdaļa joprojām nesa sāpes. Rezultātus ietekmēja SoftBank līdzdalības samazinājums TikTok mātesuzņēmumā ByteDance.
“SoftBank decembra ceturksnī savā Vision Fund ieguva 2,4 miljardus ASV dolāru, jo OpenAI ieguldījumu vērtības pieaugums palīdzēja kompensēt zaudējumus dažās citās derībās,” ziņoja CNBC.
Neskatoties uz to, grupa strādāja ar 248,6 miljardu jenu tīro peļņu, kas ir aptuveni 1,6 miljardi ASV dolāru. Šis rādītājs atpalika no analītiķu aplēsēm, tomēr tas bija krass apvērsums salīdzinājumā ar zaudējumiem, kas tika reģistrēti tajā pašā periodā gadu iepriekš.
No Nvidia Exit līdz OpenAI Surge: SoftBank Vision Fund atsitiens
Maiņas centrā ir skaidra tēze. SoftBank vēlas atklāt to, ko tā uzskata par nākamās desmitgades noteicošo tehnoloģiju vilni. Vision Fund investīcijas tagad koncentrējas uz AI uzņēmumiem, kuri, pēc uzņēmuma domām, var dominēt visās kategorijās.
Dibinātājs Masayoshi Son ir formulējis šo redzējumu plaši. 2024. gadā viņš teica, ka pasaule atrodas aptuveni desmit gadu attālumā no mākslīgā superinteliģenta jeb ASI, ko viņš raksturoja kā tehnoloģiju, kas ir 10 000 reižu viedāka nekā cilvēki.
Šī ideja tagad parādās tieši SoftBank bilancē. Uzstājoties ceturtdienas peļņas prezentācijas laikā, finanšu direktors Yoshimitsu Goto sacīja, ka 60% uzņēmuma aktīvu tagad ir “uz ASI orientēti ieguldījumi”.
OpenAI ir šīs stratēģijas pamatā. SoftBank ir ieguldījis vairāk nekā 30 miljardus USD ChatGPT izstrādātājam, un tai pieder aptuveni 11% uzņēmuma. Saskaņā ar SoftBank sniegto informāciju no aprīļa līdz decembrim ieguldījums nodrošināja 17 miljardu dolāru peļņu. Goto iznākumu raksturoja kā pierādījumu tam, ka “lēmums par ieguldījumu bija veiksmīgs”.
Likme tiek veikta pieaugošas konkurences brīdī. OpenAI saskaras ar tādu konkurentu spiedienu kā Google un Anthropic. Anthropic ir publiski apskatījis OpenAI par saviem plāniem pārbaudīt reklāmu ChatGPT ietvaros un tā tēriņu apjomu. Tā Claude Code un Claude Cowork rīki ir guvuši atsaucību uzņēmumu klientu vidū.
OpenAI joprojām parāda impulsu. Saskaņā ar CNBC izpilddirektors Sems Altmans nesen pastāstīja darbiniekiem, ka ChatGPT “atkal pārsniedz 10% ikmēneša pieaugumu”. Codex, kas konkurē ar Anthropic kodēšanas rīkiem, ir arī publicējis spēcīgus pieņemšanas numurus.
SoftBank vadītāji atkārtoti uzdeva jautājumus par OpenAI peļņas zvana laikā, tostarp jautājumus par pagājušā gada iekšējo “sarkano kodu”, pieaugot konkurencei.
“Mēs pieņemam, ka OpenAI spēs vadīt šo nozari un šo laikmetu, un mēs esam diezgan pārliecināti. Tāpēc (kāpēc) mēs veicam ieguldījumu šajā uzņēmumā,” sacīja Goto.
Cilvēki, kas pārzina uzņēmuma domāšanu, saka, ka OpenAI joprojām ir agrīnā monetizācijas stadijā. Nākotnes ieņēmumus varētu gūt no uzņēmumu abonementiem, aparatūras iniciatīvām un reklāmas. Šie ceļi joprojām ir nepierādīti mērogā. OpenAI joprojām ir nerentabla.
Šo ambīciju finansēšana ir prasījusi kompromisus. SoftBank ir pārdevusi pozīcijas visā savā portfelī, lai novirzītu kapitālu uz OpenAI. Papildus Nvidia aiziešanai grupa no jūnija līdz decembrim pārdeva T-Mobile akcijas par 12,73 miljardiem USD. Tā ir ņēmusi aizdevumus, kas nodrošināti ar tādām saimniecībām kā Arm.
SoftBank aparatūras ekspozīcija tagad atrodas jaunizveidotajā “AI skaitļošanas segmentā”. Vienībā ietilpst Arm, Graphcore un Ampere. Deviņos mēnešos, kas beidzās decembrī, segments piedzīvoja zaudējumus 91,8 miljardu jenu apmērā, ko noteica darbinieku skaita pieaugums un iegādes izmaksas, kas saistītas ar Ampere.
Uzņēmums uzskata, ka šie aktīvi ir robotikas, autonomo transportlīdzekļu un datu centru pamatelementi.
Šonedēļ investori atbildēja labvēlīgi. SoftBank akcijas pieauga pēc spēcīgajiem rezultātiem tās telekomunikāciju daļā un ARM akciju cenas kāpuma. Uzņēmumam, kuru ilgu laiku raksturo drosmīga pārliecība un asas pārmaiņas, OpenAI likmes sāk izskatīties kā viens no tā tīrākajiem aicinājumiem.
