Digitālās bankas starta klajā ar IPO debiju, iegūst 700 miljonus USD ar USD 11,6B vērtēšanu

Chime atklāja spēcīgu NASDAQ ceturtdien, sasniedzot līdz 43 USD pēc tam, kad tās akcijas ir USD 27. Digitālās bankas jaunizveidotais uzņēmums savā IPO ieguva aptuveni 700 miljonus dolāru, agrīnajiem atbalstītājiem naudas iegūšanai vēl 165 miljonus dolāru. Akcijas tirgojas ar Ticker Symbol Chym.

IPO nosaka Chime novērtējumu par USD 11,6 miljardiem-mazāk nekā pusi no 25 miljardu dolāru cenu zīmes privātā tirgus maksimuma laikā 2021. gadā, kad tādas firmas kā Sequoia ielēja skaidru naudu strauji augošās fintech derībās. Bet šodienas atiestatīšanas vidē šis skaits joprojām rada zvanu starp visvērtīgākajiem patērētāju fintech uzņēmumiem, lai gadu laikā būtu publiski publiski.

Chime piedāvājums ir jaunākais nelielā, bet augošā Fintech IPO vilnī. Etoro un Circle nesen veidoja virsrakstus ar savām spēcīgām debijām, norādot, ka investoru apetīte pēc publiskiem fintech krājumiem pēc gadiem varētu atkausēt uz ledus.

IPO ierodas kā sabiedriskā tirgus aktivitāte atkal parāda dzīves pazīmes. Pēc satricinošā aprīļa, šķiet, ka investoru apetīte atgriežas, un to palīdzēja mierīgāks akciju tirgus. ASV IPO logs, kas īsi bija ieslēdzies ar tarifu saistītās nenoteiktības dēļ, sāk atvērt.

Jaunākajā ceturksnī Chime ieņēmumi bija USD 518,7 miljoni, kas ir par 32% vairāk nekā salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Peļņa sasniedza USD 12,9 miljonus, nedaudz mazāk nekā 15,9 miljoni USD gadu iepriekš.

Izpilddirektors Kriss Brits sacīja, ka Chime izaugsme izriet no pieturēšanās pie vienas auditorijas: ikdienas amerikāņi nopelna 100 000 USD vai mazāk. “Divas trešdaļas mūsu klientu bāzes mūs izmanto kā tiešā depozīta konta un primārā konta attiecības,” Britt sacīja CNBC. “Mēs palīdzam mūsu biedriem izvairīties no maksām, piekļūt īstermiņa likviditātei, veidot viņu kredītus un veidot savus ietaupījumus.”

Chime, kuru 2013. gadā dibināja Britts un līdzdibinātājs Raiens Kings, savu vārdu uzcēla uz banku bez maksas. Lietotne piedāvā pārbaudi, uzkrājumus un debetkarti, un ieņēmumi galvenokārt nāk no pārvilkšanas maksām katru reizi, kad klients izmanto savu karti. Uzņēmums neuzlādē overdrafta vai apkopes maksu, kas ir izteikts pretstats tradicionālajām bankām.

Ceļš uz IPO nebija gluds Chime. Uzņēmums 2022. gadā saskārās ar atlaišanu un 2021. gadā nonāca nepatikšanās ar regulatoriem, kas liedza to sevi dēvēt par “banku”. Bet vissmagākā nodaļa nāca vēl agrāk – pirms tā sērijas – kad starta gandrīz nomira. Britts ir teicis, ka vairāk nekā 100 investoru nodeva Chime, pirms tas beidzot ieguva vilci.

Tās pēdējā privātā kārta bija 2021. gadā, kad Chime ieguva 750 miljonus dolāru par 25 miljardu dolāru vērtējumu. Tas ir tāls ceļš no šodienas sabiedriskās cenas, bet samazinājums, iespējams, bija stratēģisks. Tirgū, kas joprojām ir piesardzīgs pret fintech, pamatotāks vērtējums var iegūt pareizos investorus durvīs.

Britts sacīja, ka Chime pagājušajā ceturksnī sasniedza koriģēto rentabilitāti 25 miljonu dolāru apmērā un divu gadu laikā ir uzlabojis savu rezerve par 40 punktiem.

Galvenie akcionāri ir DST Global, CrossLink Capital un Iconiq, kas pirmo reizi atbalstīja zvanu 2019. gadā, kad uzņēmums bija 1,5 miljardu dolāru vērtībā. “Mēs turpinājām ieguldīt turpmākajās kārtās viņu vienreizējās, nelokāmās koncentrēšanās dēļ uz ikdienas amerikāņu kalpošanu,” sacīja Iconiq ģenerāl partneris Yoonkee Sull.

Lietošanas metrika to atpakaļ. Vidējais Chime klients mēnesī pabeidz vairāk nekā 55 darījumus un pārbauda lietotni četras līdz piecas reizes dienā. Mēneša aktīvie lietotāji 1. ceturksnī sasniedza 8,6 miljonus, kas ir par 23% vairāk nekā salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.

Bet izaugsme ir maksājusi. Chime mārketingā iztērēja 1,4 miljardus dolāru no 2022. līdz 2024. gadam. Britts sacīja, ka saglabāšana joprojām ir spēcīga, it īpaši pēc tam, kad lietotāji ir izveidojuši tiešo depozītu, vairāk nekā 90% uzlīmējot.

“Dažreiz notiek dzīves maiņa – jauns darbs, karjeras maiņa -, lai kāds mainītu viņu galveno kontu,” sacīja Britts.

Lielākā daļa Chime ieņēmumu – 72%, pēc Britta domām, ir jāmaksā no apmaiņas maksām. Šī vienkāršība pārsteidz dažus analītiķus. “Es patiesībā esmu pārsteigts par to, cik satraucošs ir biznesa modelis,” sacīja Mizuho analītiķis Dan Dolev.

Tomēr publiskie tirgi tagad spriež. Ja Chime labi izturēsies, tas varētu atvērt durvis citiem, piemēram, Klarna, Gemini un Bullish, kuri ir vai nu konfidenciāli iesnieguši, vai arī cieši pievērš uzmanību IPO logam.

“Ja tas iet labi – un jūs zināt, ka divos līdz trīs mēnešos – jūs redzēsit, ka citi sekos,” sacīja Deivids Goldens, Revolution Ventures partneris un bijušais JPMorgan tehnoloģiju investīciju banku vadītājs. “Ja nē, viņi paliks malā.”