SoftBank aiz saviem OpenAI ambīcijām liek vairāk nekā 11 miljardu ASV dolāru parādu, pārvēršot vienu no tehnoloģiju lielākajām privātā tirgus likmēm par potenciāli rekordaugstu korporatīvo obligāciju pārdošanu.
Japānas investīciju gigants pirmdien laidis apgrozībā 10 miljardus ASV dolāru dolāros denominētas vecāko nenodrošinātas parādzīmes un 1 miljardu eiro eiro banknotēs aptuveni 1,15 miljardu ASV dolāru vērtībā, liecina Reuters pārskatītā termiņa lapa. Nauda palīdzēs finansēt 10 miljardu dolāru maksājumu, kas saistīts ar SoftBank nākamo ieguldījumu OpenAI, kuru plānots slēgt 1. oktobrī.
“Dollaros denominētās parādzīmes ir sadalītas 3-1/2 gadu, 5-1/2 gadu un 7-1/2 gadu termiņos, savukārt eiro denominētās obligācijas ir sadalītas 4 gadu un 6 gadu termiņos,” ziņo Reuters.
Lielums vien padara darījumu retā teritorijā. Ja tas tiks pabeigts, kā plānots, tas kļūtu par visu laiku lielāko nefinanšu korporatīvo obligāciju piedāvājumu no Āzijas un Klusā okeāna un Japānas reģiona, pārsniedzot 7-Eleven 10,93 miljardu dolāru darījumu 2021. gadā, liecina LSEG dati, uz kuriem atsaucas Reuters. Dealogic dati ierindos to starp 20 lielākajiem korporatīvo obligāciju darījumiem pasaulē šogad.
Šīs ziņas nāk tikai nedēļu pēc tam, kad SoftBank nodrošināja 11,87 miljardu ASV dolāru divu gadu aizdevumu no aptuveni 20 bankām, lai palīdzētu finansēt savu vērienīgo OpenAI derību, tāpat kā investori samazināja Japānas konglomerāta akcijas par 13%.
SoftBank sadala aizņēmumus vairākos termiņos. Dolāra banknotes darbosies 3,5, 5,5 un 7,5 gadus. Eiro banknošu dzēšanas termiņš būs četri un seši gadi. Cenu noteikšana ir paredzēta 24. septembrī, kam sekos norēķins 29. septembrī.
Obligāciju pārdošana aizstās 10 miljardu dolāru vērtu tilta mehānismu SoftBank, kas tika organizēts, lai finansētu OpenAI ieguldījumus. Šai maiņai ir nozīme. Pārejas aizdevumi parasti ir īstermiņa finansējums, kas paredzēts aizņēmēja pārvadāšanai, līdz var nodrošināt ilgtermiņa finansējumu. SoftBank tagad lielu daļu sava OpenAI finansējuma pārvieto obligāciju tirgū.
SoftBank OpenAI likme tiek pārvietota uz bilanci
Finansējums ir daļa no daudz lielākām saistībām.
SoftBank februārī piekrita investēt vēl 30 miljardus ASV dolāru OpenAI, veicot trīs 10 miljardu dolāru maksājumus, kas plānoti 2026. gada aprīlī, jūlijā un oktobrī. Uzņēmums paziņoja, ka, pabeidzot pilnu ieguldījumu, tā kumulatīvais OpenAI ieguldījums palielināsies līdz 64,6 miljardiem ASV dolāru un piešķirs tai līdzdalību aptuveni 13% apmērā.
Tas padara OpenAI par vienu no noteicošajiem ieguldījumiem Masayoshi Son jaunākajā AI virzienā un palielina SoftBank finansēšanas stratēģijas likmes.
Fitch Ratings piedāvātajām parādzīmēm piešķīra BB+ reitingu. Reitingu firma sagaida, ka SoftBank parāds palielināsies, jo uzņēmums finansēs veiktos ieguldījumus, tomēr teica, ka sagaida, ka grupa saglabās atbilstošu likviditāti un piekļuvi kapitāla tirgiem.
SoftBank ir paziņojusi, ka īstermiņa OpenAI aizņēmumu refinansēšana šogad būs galvenais uzdevums. Savā 2026. gada pārskatā finanšu direktors Yoshimitsu Goto teica, ka grupa plāno atmaksāt un refinansēt savu tilta objektu, izmantojot vairākus ilgtermiņa finansējuma veidus. SoftBank ziņoja, ka aizdevuma un vērtības attiecība uz 31. martu bija 17%, un tā ir saglabājusi politiku normālos tirgus apstākļos saglabāt šo rādītāju zem 25%.
Citigroup ir vadošais dolāra obligāciju piedāvājums, bet JPMorgan – eiro darījumu. Starp bankām, kas strādā pie darījumiem, ir Goldman Sachs, Morgan Stanley un Deutsche Bank.
SoftBank obligāciju pārdošana ir vairāk nekā cits finansēšanas darījums. Tas parāda, cik lielu kapitālu uzņēmums ir gatavs ieguldīt OpenAI un cik dziļi šī likme tiek iekļauta SoftBank bilancē.
