Apple atkal ir augšpusē.
iPhone ražotājs piektdien apsteidza Nvidia, kļūstot par pasaulē vērtīgāko publiski tirgoto uzņēmumu, iezīmējot strauju investoru noskaņojuma pavērsienu par mākslīgo intelektu. Apple noslēdza ar aptuveni 4,88 triljonu ASV dolāru tirgus vērtību, apsteidzot Nvidia par aptuveni 4,86 triljoniem ASV dolāru pēc tam, kad Nvidia akcijas kritās par 3,5%.
Pagrieziena punkts ir daudz vairāk nekā lepošanās ar tiesībām. Tas norāda, ka investori sāk skatīties tālāk par uzņēmumiem, kas veido AI infrastruktūru un liek jaunas likmes uz uzņēmumiem, kuri, viņuprāt, var pārvērst tehnoloģiju ilgtermiņa peļņā. Apple pavadīja lielu daļu pēdējo divu gadu, atbildot uz jautājumiem par to, vai tas ir atpalicis no AI. Tagad Volstrīta atalgo citu stratēģiju.
“Apple tika uzskatīta par atpalicēju AI sacīkstēs, jo tā netērēja modeļu izstrādei, taču tagad noskaņojums ir mainījies,” sacīja Toni Meadows, BRI Wealth Management investīciju nodaļas vadītājs.
“Apple ir mazāk pakļauta kapitālieguldījumu intensitātei, un tā ir labāk pozicionēta, lai gūtu peļņu no AI, izmantojot pakalpojumus, ekosistēmu bloķēšanu un aparatūras jauninājumus. Pārvērtējums atspoguļo pārliecību par ieņēmumu noturību, nevis spekulatīvu mākslīgā intelekta pieaugumu.”
Tikmēr tirdzniecības sesijas sākumā CNBC ziņoja, ka “Apple un Nvidia piektdien cīnījās par pasaulē vērtīgākā uzņēmuma titulu.” Vadošais uzņēmums vairākas reizes mainīja īpašniekus, pirms Apple pabeidza nākamo dienu, uzsverot, cik cieši sakrīt abu uzņēmumu tirgus vērtība.
Attīstoties AI tirdzniecībai, Apple pārspēj Nvidia, lai kļūtu par pasaules vērtīgāko uzņēmumu
Šī maiņa iezīmē Apple pirmo atgriešanos topā kopš pagājušā gada aprīļa un atspoguļo pieaugošo pārliecību, ka tā masīvā instalētā iPhone lietotāju bāze varētu kļūt par vienu no uzņēmuma lielākajām AI priekšrocībām. Šķiet, ka investori lielāku nozīmi piešķir Apple spējai AI iekļaut produktos un pakalpojumos, kurus simtiem miljonu klientu jau izmanto katru dienu, nevis sacenšas par lielāko pamatu modeļu izveidi.
Šis laiks rada papildu nozīmi izpilddirektoram Timam Kukam, kurš septembrī gatavojas nodot uzņēmuma vadību aparatūras vadītājam Džonam Ternusam. Apple pozīcija AI sarunas centrā varētu ietekmēt to, kā tiek atcerēti Kuka pēdējie uzņēmuma vadīšanas mēneši.
Pagājušajā mēnesī Apple iepazīstināja ar savu ilgi gaidīto Siri kapitālremontu, kas ir lielākais solis, lai stiprinātu savu AI stratēģiju pēc mēnešiem ilgas kritikas, ka tā ir atpalikusi no konkurentiem. Uzņēmums ir derējis, ka jaudīgāks Siri samazinās atšķirību no konkurentiem, kuri agrāk pārcēlās uz ģeneratīvo AI.
Daudzi analītiķi uzskata, ka Apple lielākā AI vērtība nekad nav bijusi tās modeļi. Tas ir milzīgais personiskās informācijas apjoms, kas droši glabājas miljonos iPhone tālruņu. Šie dati varētu padarīt Siri ievērojami noderīgāku, sniedzot lietotāja kontekstam un paradumiem pielāgotas atbildes.
Šīs priekšrocības pārvēršana realitātē ir grūts izaicinājums. Apple pieeja privātumam, pirmkārt, jau sen ir bijusi tā zīmola galvenā sastāvdaļa, liekot uzņēmumam atrast veidus, kā padarīt Siri viedāku, neapdraudot klientu sagaidāmo aizsardzību.
Nvidia pirmās vietas zaudēšana neliecina par tās AI līderības beigām. Uzņēmums joprojām ir AI infrastruktūras izveides centrā, un tā grafikas procesori nodrošina datu centru darbību, ko pārvalda lielākie tehnoloģiju uzņēmumi un AI jaunizveidotie uzņēmumi. Atjaunots mākslīgā intelekta izdevumu pieaugums varētu viegli pacelt Nvidia atpakaļ pirmajā vietā.
Nvidia kļuva par pirmo uzņēmumu, kas pagājušā gada oktobrī pārsniedza 5 triljonu ASV dolāru tirgus vērtību, nostiprinot savu pozīciju kā lielākā ģeneratīvā AI uzplaukuma ieguvēja. Piektdienas pārstrukturēšana liecina, ka investori sāk uzdot citu jautājumu. Ar AI izveidi var vairs nepietikt. Nākamā fāze var piederēt uzņēmumiem, kas no tā var gūt ilgstošu peļņu.
Apple saskaras ar savu spiedienu. Uzņēmums nesen paaugstināja cenas, lai kompensētu augstākas izmaksas, kas varētu ietekmēt patērētāju pieprasījumu, ja tēriņi palēnināsies.
“Es neredzu nekādu jēgpilnu atšķirību. Nvidia, iespējams, būs nozīmīgs dalībnieks visā, kas notiek turpmāk,” sacīja Bendžamins Hols, Segal Marco Advisors alfa pētījumu viceprezidents.
Entuziasms ap AI ir izplatījies tālu ārpus Nvidia. Atmiņas mikroshēmu ražotāji ir kļuvuši par vienu no šī gada labākajiem rādītājiem, jo investori atzīst viņu pieaugošo lomu AI infrastruktūrā. Micron maijā pārsniedza 1 triljona dolāru tirgus vērtības robežu, atspoguļojot pieaugošo pieprasījumu pēc AI sistēmās izmantotās lielas joslas platuma atmiņas. Dienvidkorejas SK Hynix pievienojās Nasdaq šā mēneša sākumā, dodot investoriem vēl vienu lielu AI aparatūras uzņēmumu, ko skatīties.
“Jaunie tirgus dalībnieki varētu novirzīt uzmanību no tīrajiem Magnificent Seven vārdiem uz plašāku vārdu skaitu,” sacīja Hols.
Rallijs nav bijis bez neveiksmēm. Jūlijā investori atkāpās no akcijām, kas saistītas ar mākslīgo intelektu, jo pieauga jautājumi par to, cik ilgi varētu turpināties izdevumu bums. Filadelfijas pusvadītāju indekss ir samazinājies gandrīz par 19% no rekordaugstā līmeņa. Tomēr šogad indekss joprojām ir pārspējis Nvidia, kas liecina, ka investoru interese izplatās plašākā pusvadītāju uzņēmumu grupā, nevis koncentrējas uz vienu AI līderi.
Pagaidām Apple atgriešanās topā atspoguļo plašākas izmaiņas tajā, kā Wall Street novērtē mākslīgo intelektu. Sacensības vairs nav vērstas tikai uz uzņēmumiem, kas ražo mikroshēmas. Investori pievērš pastiprinātu uzmanību uzņēmumiem, kuriem ir vislabākā pozīcija, lai AI pārvērstu produktos, pakalpojumos un periodiskos ieņēmumos globālā mērogā.
